Доминирующий статус американского доллара привел к тому, что в большинстве случаев при разговоре о курсе валют имеют в виду поведение курса в зависимости от доллара. Иными словами, доллар стал фундаментальным индикатором поведения валют. Однако в некоторых ситуациях появляется необходимость, связанная с заключением сделки «напрямую» между другими валютами без участия американского доллара. Например, имеется потребность приобрести британские фунты в счет японских йен. В этой ситуации участник рынка делает запрос своему брокеру. Целью запроса является предоставление подобной валютной пары британский фунт, японская йена для совершения сделки. Валютные пары такого вида с исключением доллара называют кросс-курсами. В таких парах американский доллар отсутствует. В целом, любая валюта может быть приобретена за любую другую. По этой причине количество кросс-курсов очень велико евро-йена, евро-франк, франк-йена и т. Если анализировать разницу между кросс-курсом и обыкновенной валютой, то легко можно данную грань интерпретировать. Национальные валюты всегда характеризуются своим материальным и физическим воплощением банкноты, монетыа кросс-курсы иметь подобных характеристик не могут, так как не обладают таким свойством, как прямая национальная принадлежность. Таким образом, котировка кросс-курсов не происходит напрямую, а рассчитывается через тот же самый американский доллар. Например, если существует необходимость определить кросс-курс «евро-йена», то происходит следующее: инвестор приобретает доллары в счет йен, исходя из текущего курса доллар-йена. После этого на сумму купленных долларов приобретается евро, исходя из текущего курса евро-доллар. Если представить эти операции в форме математической зависимости, то мы получим, что доллар в первой валютной паре будет стоять в числителе, а во второй — в знаменателе. Если опираться на правила школьной арифметики, то доллар можно сократить. Соответственно, то, что останется в формуле, и будет представлять собой кросс-курс «евро-йена». Для того чтобы понять модель «поведения» кросс-курсов необходимо ответить на следующие вопросы: 1 Каким образом в кросс-курсе происходит определение взаимного расположения валют, то есть, какая валюта должна находиться в числителе, а какая в знаменателе? Вопрос весьма интересный и, можно сказать, многосторонний. Ведь кросс-курс может состоять из валют, как в прямой, так и в обратной котировке, причем в любом сочетании. Если в составе кросс-курса одна из валют находится в обратной котировке фунт либо евроа вторая — в прямой, то валюта, имеющая статус «обратной котировки», всегда будет расположена на первом месте выступать так называемой валютой-лидером. Например, фунт-йена или евро-франк. В том случае если обе валюты, находящиеся в составе кросс-курса, будут обладать одной котировкой прямой или обратнойто схема их взаимного расположения будет определяться с помощью исторически сложившегося сочетания. В данной паре обе валюты находятся в статусе «обратной котировки». Если рассматривать пару франк-йена, то здесь обе валюты имеют статус «прямой котировки». Сочетания пар, имеющих идентичные котировки, необходимо просто запомнить. Здесь необходимо подчеркнуть, что все кросс-курсы обладают низкой ликвидностью по сравнению с основными мировыми валютами. Кросс-курс «евро-фунт» имеет наибольший объем совершаемых сделок. Этот кросс-курс даже может котироваться напрямую, как автономная валюта. Всё зависит от показателей спроса и предложения на. Степень риска присуща, как торговле валютами, так и кросс-курсами. При этом здесь важно подчеркнуть, что если осуществляется торговля ведущими валютными парами, то мы можем опираться на фундаментальные тенденции мировой экономики. В данной ситуации работает индикатор связи между состоянием экономики США и экономики других мировых держав. Если ведется торговля кросс-курсами, то мы сможем опираться на поведение экономик только двух стран. Соответственно, информации будет меньше, и сделать корректный анализ будет сложнее. Здесь важно подчеркнуть, что кросс-курс, хоть и синтетическая, но всё-таки валюта. Следовательно, методики графического и технического анализа в кроссах используются точно так же, как и при оценке обыкновенных валютных пар. Вспомним один из фундаментальных постулатов теории Доу: торговля ликвидным товаром должна проходить с использованием примерно одинаковых инструментов. Как правило, банки при котировке курсов используют так называемый метод двухсторонней котировки, то есть применяют как расчетный путь, так и рыночный. Например, пара евро-фунт котируется на площадках чикагской валютной биржи не расчетным путем, а рыночным, и вся модель торговли зависит от спроса и предложения, имеющихся на рынке. При этом важно подчеркнуть, что объем торгов на данных площадках незначительный. В целом, система кросс-курсов направлена на: 1 Облегчение процесса совершения сделок для участников международной торговли. При анализе и прогнозировании кросс-курсов валют применяются те же методики, что и при анализе основных курсов. В свою очередь, активизация торговли кросс-курсами оказывает влияние на модель торговли основными курсами валют. Например, в случае если евро активно покупают против английского фунта, канадского доллара либо швейцарского франка, то рост спроса на евро приведет к увеличению его стоимости по отношению к американскому доллару. При этом такие критерии, как сила и скорость удорожания евро, по отношению к разным валютам могут кардинально отличаться. Таким образом, оценка кросс-курсов играет важную роль при прогнозировании поведения основных курсов валют. Даже при отсутствии возможности для проведения операций с кросс-курсами, вы всегда сможете совершить данные операции, используя модель отношения основных валют к доллару. Следует отметить, что у некоторых экзотических валют может вообще отсутствовать кросс-курс друг с другом. Следовательно, торговаться они будут только через американский доллар.

Карта сайта

82 83 84 85 86 87 88 89 90 Смотрите также: